BBTBB : UK + €URSS + UBS + CS

Les big banks too big to bail (BBTBB) du Royaume-Uni ne respectent pas les règles prudentielles d’endettement malgré le renflouement massif de certaines d’entre elles par les constribuables,

2011 Q2HSBCBarclaysRoyal Bk ScotlandLloyds Bk GrTotal
Liabilities2 530,701 441,401 371,209346 277,40
Equity160,351,674,744,9331,5
leverage (µ)15,827,918,320,818,9
Tier 1 (%)6,33,65,54,85,3

Sommes en milliards de livres.
HSBC2010 Q22010 Q42011 Q2
Liabilities2 282,52 307,02 530,7
Equity135,9147,7160,3
leverage (µ)16,815,615,8
Tier 1 (%)6,06,46,3

Barclays2010 Q22010 Q42011 Q2
Liabilities1 537,61 438,81 441,4
Equity49,650,951,6
leverage (µ)31,028,327,9
Tier 1 (%)3,23,53,6

Royal Bk Scotland2010 Q42011 Q12011 Q2
Liabilities1 378,41 339,21 371,2
Equity75,174,174,7
leverage (µ)18,318,118,3
Tier 1 (%)5,55,55,5

Lloyds Bk Gr2010 Q42011 Q2
Liabilities945,5934
Equity46,144,9
leverage (µ)20,520,8
Tier 1 (%)4,94,8

Royal Bank of Scotland est déjà nationalisée à 80 %, Lloyds Banking Group à 40 % mais il faudrait encore augmenter globalement les capitaux propres de 300 milliards de livres pour que ces 4 BBTBB aient un leverage (le multiple µ) dans les normes : aux alentours de 10.

Les dirigeants des BBTBB de tous les pays européens (y compris ceux d’UBS et de CS) ont réussi à faire pression auprès de leurs autorités pour que les lois et règlements soient à leur convenance : c’est le fameux ratio Tier 1 sous toutes ses sauces, sauf la bonne, la plus simple, celle de ce bon vieux Greenspan qui consiste à prendre les seuls véritables capitaux propres (à l’exclusion des titres folkloriques), le reste du bilan étant par définition des dettes, et faire le rapport entre le second et le premier pour obtenir ce fameux leverage et son inverse le ratio Tier 1 réel (en %), ce que devrait faire tout le monde (comme moi et comme tous les bons investisseurs).

Les autorités américaines n’ont pas hésité à envoyer au tapis quelques grandes banques (dont Lehman) qui ne respectaient pas les règles prudentielles d’endettement, ce qui a fait mal mais finalement, le système bancaire des Etats-Unis est reparti sur des bases saines, ce qui lui permet d’affronter les turbulences provoquées par le désordre croissant et létal en €URSS.

9 réflexions sur “BBTBB : UK + €URSS + UBS + CS”

  1. 2 news importantes dans le scope de l’actualité :

    La Bank of China qui a décidé d’interrompre ses accords de swap avec certaines banques Européennes, et parmi lesquelles SG, BNP, et CA

    http://www.reuters.com/article/2011/09/20/us-boc-swaps-idUSTRE78J0S620110920

    Et un bank run révélé par le FT qui indique que Siemens aurait sorti 6 b€ des banques européennes, pour les placer à la BCE. Récemment Siemens aurait retiré 500 m€ d’une grande banque française…

    http://www.ft.com/intl/cms/s/0/dca4cc08-e096-11e0-bd01-00144feabdc0.html#axzz1YUkFpJ9Q

    Ce matin sur BFM un dirigeant industriel français disait avoir fait la même chose que Siemens…

  2. bonjour
    je m’interroge sur la solidité financière d’un courtier en ligne qui commence à prendre pas mal de part de marché en europe, il s’agit de binck

    on peut voir ses comptes ici
    http://balo.journal-officiel.gouv.fr/html/2011/0706/201107061103858.htm

    qu’en pensez vous ?
    dites moi si je me trompe mais :
    FP = 468 986
    Dettes = 3 506 097 – 468 986 = 3037111
    => leverage = 6.4 (votre fameux µ)

    ce qui voudrait dire qu’il n’est pas dangereux de placer ses billes ici (pas forcément en bourse mais dans leur compte d’épargne)

    cordialement

    1. Oui, mais le problème est le suivant : j’ai déjà relevé les chiffres de cette banque et calculé le µ, sur une demande de renseignement d’un lecteur, mais en vérifiant, le montant des capitaux propres (que j’ai noté) ne correspond pas à ce qui est publié ! … j’ai dû faire une erreur ce jour là ! … ce qui ne m’est jamais arrivé sur ce type de calculs !
      Effectivement, cette banque respecte très bien les règles d’endettement ! mais elle est de droit néerlandais et en €, ce qui est dommage…

      Complément : j’ai trouvé l’erreur : je n’ai pas pris les bons chiffres pour les capitaux propres après la publication de ceux du 1° trimestre (sur une présentation simplifiée) parce que je ne pensais pas en faire un article.
      Lorsque je fais une étude sur une banque pour la publier, je prends toujours les bons chiffres aux bonnes sources !
      Je vais faire qqch sur cette banque…

  3. Mardi 20 septembre 2011 :

    Union Européenne : Bruxelles juge une recapitalisation des banques « peut-être nécessaire ».

    Une nouvelle recapitalisation des banques européennes sera « peut-être nécessaire » en raison de l’aggravation de la crise de la dette, a déclaré mardi le commissaire européen chargé de la Concurrence, Joaquin Almunia lors d’une conférence de presse.

    Il va proposer d’étendre les règles mises en place par la Commission en 2008 et 2009 pour permettre aux gouvernements d’apporter une aide publique à leur secteur bancaire.

    « Malheureusement, avec l’aggravation de la crise des dettes souveraines, de nouvelles banques auront peut-être besoin d’être recapitalisées » en plus des neuf qui n’ont pas réussi les tests de résistance des banques effectués en juillet, a dit M. Almunia.

    Dans ces circonstances, « je vais proposer cette année de prolonger les règles autorisant les aides d’Etat » mises en place en 2008-2009, « afin de permettre aux gouvernements de continuer à aider publiquement leurs banques au-delà de 2011″, a-t-il annoncé.

    Ce recours au financement public doit intervenir « en dernier recours », a-t-il mis en garde, encourageant les banques à se « financer sur les marchés et à prendre toutes les mesures possibles, comme la vente de filiales et la limitation des dividendes, avant de se tourner vers le soutien public ».

    « J’aurais préféré qu’on revienne plus tôt aux règles normales » de concurrence, « et c’était mon intention jusqu’à cet été. Mais la situation à laquelle nous sommes confrontés plaide pour une prolongation du régime existant » permettant aux Etats d’aider leurs banques, a-t-il expliqué.

    http://www.boursorama.com/actualites/ue-bruxelles-juge-une-recapitalisation-des-banques-peut-etre-necessaire-7ec7672092fe85e50bc9c5b7ee1c4f52

    En clair :

    Contribuables européens, préparez-vous à payer.

    Contribuables, vous allez payer pour recapitaliser les banques européennes.

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *