La solution : l’Andorre (pas d’enfer fiscal, pas d’U.E., pas de banksters !)

Tous les signaux sont concordants : la vieille Europe se rapproche de plus en plus d’une crise majeure, hors normes, du jamais vu…
Ainsi par exemple se conjuguent les effets des rendements des bons à 10 ans des Trésors qui baissent depuis le mois de juin 2007 sur une tendance lourde, longue et certaine pour atteindre actuellement des niveaux proches de zéro voire négatifs, de la zone euro qui a laissé se développer une hypertrophie de l’agrégat monétaire M1 de plus de 5 000 milliards d’euros qui se retrouvent dans les comptes de big banks too big to fail et de beaucoup de petites banques qui ne respectent pas les règles prudentielles d’endettement (ce qui fait courir un risque systémique d’après toutes les sources fiables), du surendettement des Etats, etc.

Il n’existe aucune antériorité permettant de se référer pour trouver des solutions à une telle crise.

Face à cette situation, les seules solutions qui sont envisageables pour les personnes qui en sont conscientes est de fuir cette zone de tous les dangers.
Les Etats-Unis sont a priori le meilleur refuge car les fondamentaux y sont respectés : l’argent y est sain, ce qui est le premier pilier des Reaganomics, et l’Amérique gardera son leadership sur le Monde libre.

Pour différentes raison, un exil aux Etats-Unis est difficilement envisageable pour beaucoup de d’Européens et en particulier de Français.
Une issue de secours existe cependant : l’Andorre !

En effet, comme je l’ai déjà expliqué, ce petit pays indépendant et souverain est l’un des plus libéraux du monde, ce qui explique son dynamisme : le taux d’impôt sur les bénéfices des sociétés est de 10 %, pas d’impôt sur les dividendes, ni sur la fortune, ni sur l’immobilier, une TVA au taux normal (maximal) de 4,5 %, des impôts sur les revenus à des taux très faibles, etc.

Et cerise sur le gâteau : pas de big banks too big to fail ! Seules subsistent des banques créées par des Andorrans et qui respectent les règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan avec un leverage réel inférieur à 10 correspondant à un ratio Core Tier 1 réel supérieur à 10 % !

En effet, les Andorrans qui se sont toujours méfiés des errements des grandes entreprises en général et des grandes banques étrangères en particulier, leur refusent le droit de s’y installer, ce que d’autres petits pays (qualifiés à tort par l’expression déshonorante de paradis fiscaux) n’ont pas eu la sagesse de faire.

Credit Andorra est la grande banque généraliste locale,

Document 1 :

Credit Andorra	2012	2013	2014	2015
1 Assets	5 898,53	5 678,24	6 106,62	6 197,23
2 Equity	546,078	574,488	589,47	622,863
3 Preferred st	-	-	-	-
4 Goodwill	8,762	14,13	14,13	14,13
5 Tangible eq	537,316	560,358	575,34	608,733
6 Liabilities	5 361,21	5 117,88	5 531,28	5 588,50
7 Leverage (µ)	10	9,1	9,6	9,2
8 Tier 1 (%)	10,02	10,95	10,4	10,89

Sommes en millions d’euros.

Document 2 :

Document 3 :

AndBank est une banque plus orientée vers les entreprises,

Document 4 :

AndBank	2012	2013	2014	2015
1 Assets	3 701,02	4 042,98	4 898,40	5 064,00
2 Equity	446,269	481,946	538,761	551,739
3 Preferred st	-	-	-	-
4 Goodwill	-	-	-	-
5 Tangible eq	446,269	481,946	538,761	551,739
6 Liabilities	3 254,75	3 561,03	4 359,64	4 512,26
7 Leverage (µ)	7,3	7,4	8,1	8,2
8 Tier 1 (%)	13,71	13,53	12,36	12,23

Document 5 :

MoraBanc est une banque de plus petite dimension,

Document 6 :

MoraBanc	2012	2013	2014	2015
1 Assets	2 147,47	2 165,25	2 296,78	2 583,87
2 Equity	310,201	322,925	347,27	343,642
3 Preferred st	-	-	-	-
4 Goodwill	3,422	3,422	9,771	9,179
5 Tangible eq	306,779	319,503	337,499	334,463
6 Liabilities	1 840,69	1 845,74	1 959,28	2 249,40
7 Leverage (µ)	6	5,8	5,8	6,7
8 Tier 1 (%)	16,67	17,31	17,23	14,87

Document 7 :

Document 8 :

Banc Sabadell d’Andorra est une banque d’Andorrans filiale de la grande banque espagnole Sabadell,

Document 9 :

Banco Sabadell	2012	2013	2014	2015
1 Assets	641,675	636,3	654,156	657,321
2 Equity	58,567	62,644	67,227	71,887
3 Preferred st	-	-	-	-
4 Goodwill	-	-	-	-
5 Tangible eq	58,567	62,644	67,227	71,887
6 Liabilities	583,108	573,656	586,929	585,434
7 Leverage (µ)	10	9,2	8,7	8,1
8 Tier 1 (%)	10,04	10,92	11,45	12,28

Document 10 :

Ces quatre banques respectent largement les règles prudentielles d’endettement préconisées par ce bon vieux Greenspan ce qui n’existe nulle part ailleurs dans le monde !

Document 11 :

Total	2012	2013	2014	2015
1 Assets	12 388,70	12 522,76	13 955,95	14 502,41
2 Equity	1 361,12	1 442,00	1 542,73	1 590,13
3 Preferred st	-	-	-	-
4 Goodwill	12,184	17,552	23,901	23,309
5 Tangible eq	1 348,93	1 424,45	1 518,83	1 566,82
6 Liabilities	11 039,76	11 098,31	12 437,13	12 935,59
7 Leverage (µ)	8,2	7,8	8,2	8,3
8 Tier 1 (%)	12,22	12,83	12,21	12,11

Une cinquième banque, Banca Privada d’Andorra (BPA) existait mais elle avait le plus grand tort de faire des opérations qu’elle n’aurait jamais dû faire avec des clients qu’elle n’aurait jamais dû avoir, ce que tout le monde savait en Andorre… sauf les fonctionnaires des autorités chargées de la surveillance des activités bancaires et financières !
En effet, BPA effectuait des opérations en dollars émanant du Venezuela de Chavez, de mafias russes et chinoises qui passaient aux Etats-Unis par l’intermédiaire de cette banque…

Ce sont les autorités américaines qui ont exigé que leurs homologues andorranes mettent fin à ces activités condamnables, ce qu’elles se sont empressées de faire.

Exit donc BPA (qui a été jadis une filiale de BNP !). Ses clients normaux ont alors ouvert des comptes dans les autres banques andorranes qui ont bénéficié de ces nouveaux clients dans des conditions particulièrement très favorables pour elles.

Ce qui reste de cette banque devenue Vall Banc est repris par une société de capital-investissement JC Flowers & Co fondée par James Christopher Flowers qui est l’un des plus talentueux banquiers de la planète et qui fut en son temps nommé le plus jeune partner de Goldman Sachs.
C’est un spécialiste des opérations financières les plus complexes et hors normes, devenu milliardaire qui a manifestement été attiré par les bons fondamentaux des autres banques andorranes mais qui aurait pu être intrigué par les multiples d’endettement de BPA qui étaient supérieurs à ses concurrents locaux, ce qui était déjà un signe de dysfonctionnements potentiels.

Le système bancaire andorran est donc totalement fiable compte tenu des bons fondamentaux de ces banques et de ce l’on en sait car, comme il s’agit d’un tout petit pays, tout le monde se connait, du moins dans le monde des affaires, et ceux qui ne sont pas fiables sont bien connus.
Il suffit donc de disposer de bonnes sources d’informations, c’est-à-dire émanant d’Andorrans dignes de confiance, pour bénéficier de ce système.

Finalement et globalement, l’Andorre est bien la seule et la meilleure solution pour échapper à la crise majeure qui se développe en Europe tout en y restant mais il faut y entrer par la bonne porte.
Les personnes qui sont intéressées par un investissement en Andorre peuvent me contacter par l’intermédiaire d’un commentaire qui ne sera pas mis en ligne.