Depuis la guerre, pendant une soixantaine d’années, les banques n’ont pas posé de problèmes majeurs mais tout a basculé depuis 2008 car elles n’ont plus respecté les règles prudentielles d’endettement qui s’imposent.
Crédit Mutuel s’est fait piéger en 2008 comme les autres banques avec un multiple d’endettement (leverage, mon µ) de 22,6 mais ses dirigeants ont bien compris la leçon de ce bon vieux Greenspan et de la communauté financière et bancaire anglo-saxonne : ils ont cherché à rétablir de bons fondamentaux en diminuant les dettes puis en augmentant les capitaux propres.
| Crédit Mutuel | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
|---|---|---|---|---|
| Total des dettes | 526,860 | 557,033 | 549,422 | 559,020 |
| Capitaux propres | 26,442 | 24,676 | 29,616 | 32,289 |
| Leverage (µ) | 19,9 | 22,6 | 18,6 | 17,3 |
| Tier 1 (%) | 5,0 | 4,4 | 5,4 | 5,8 |
Sommes en milliards d’euros.
Le résultat de cette politique est positif : le leverage (multiple µ) baisse notablement depuis 2008 sans atteindre toutefois les normes.
Dans mon article du 25 avril 2009, cliquer ici pour le lire, j’avais écarté cette banque de la liste de celles qui sont recommandables.
Depuis cette date, l’amélioration ne permet pas de modifier mon jugement car un leverage de 17,3 ne permet pas d’affronter sereinement les turbulences financières qui sont en gestation dans la zone euro.
En France, à ma connaissance, seule la banque Martin Maurel (et deux petites banques de… Navarre !) a des capitaux propres suffisamment importants pour faire face à l’avenir alors que beaucoup de banques helvètes sont dans ce cas (à l’exception des deux big banks toot big to fail UBS et CS).
Cliquer ici pour accéder à la page des informations financières de Crédit Mutuel.
Merci pour l’étude du CREDIT MUTUEL
mais pouvez vous nous faire celle du CREDIT MUTUEL ARKEA qui comprend le crédit mutuel de Bretagne, Sud Ouest et Massif Central qui seraient indépendant du CREDIT MUTUEL financièrement.
Merci
Non : l’entité de référence est le groupe sur lequel portent les chiffres que je reprends.
Et que penser de la solidité de Monabanq, filiale du Crédit Mutuel, qui semble mieux capitalisée ?
Si c’est une filiale… c’est une filiale !!! Seule l’entité majeure compte.
L’analyse est certainement juste et applicables comme vous le mentionnez à la plus-part des banques en France (sauf peut-être la Poste), mais alors que doit faire le gentil client qui est dans le bateau (du CM ou d’une autre banque) pour échapper au risque qui semble de plus en plus grand ? Aller dans des banques « Too Big Too Fall » pour être cynique, stocker des liquidités ou de l’or dans son matelas, acheter de l’immobilier déjà sur-évalué de 30%,…
Les analyses sont intéressantes mais semblent en même temps vaine au niveau individuel.
Pourrais t-on savoir si les banques des assureurs comme Groupama Banque ou Axa Banque sont fiables ? Par ex pour Groupama Banque le leverage semble plutôt bon, mais c’est une filiale du Groupe d’assurance et comment savoir si lui est fiable sans les résultats de Solvency II ? D’avance merci !
Quel est l’état de DEXIA ?
En Belgique, on parle de plus en plus de faillite.
bonjour!
Est-ce que la situation du Crédit Mutuel s’est améliorée en 2011? avez-vous des indices pour les 2 premiers trimestres (µ) ?
Merci d’avance!
Votre blog est excellent!